As consequências do colapso do comércio de níquel na Bolsa de Metais de Londres (LME) em 2022, incluindo potenciais desafios aos seus contratos de níquel, e o próprio destino da bolsa, serão o assunto da indústria metalúrgica em Londres na próxima semana.
A bolsa de 145-ano de idade mergulhou em crise em 8 de março do ano passado, quando foi forçada a parar de negociar níquel pela primeira vez desde 1988, quando os preços mais que dobraram em questão de horas, para um recorde acima de US$ 100, 000 uma tonelada.
Os volumes e a liquidez caíram drasticamente após o término das negociações, já que muitos usuários, preocupados com o aumento da volatilidade, abandonaram o contrato de níquel da LME e começaram a procurar alternativas.
Até agora, não há alternativa real. A Bolsa de Futuros de Xangai (ShFE) oferece contratos de níquel em sua bolsa doméstica, mas negociar contratos de níquel é difícil para estrangeiros que precisam estar vinculados a entidades chinesas.
Mas a Bolsa de Futuros de Xangai está actualmente a estudar a possibilidade de lançar futuros de níquel nos mercados internacionais, enquanto o CME Group está a trabalhar num contrato que seria estabelecido com base nos preços recolhidos por uma futura plataforma da Global Commodities Holdings, sediada no Reino Unido.
“Níquel, o que outras bolsas estão fazendo, quanto tempo Matt Chamberlain [o executivo-chefe] pode ficar, está tudo na agenda”, disse uma fonte sênior do setor.
Fontes de corretagem de metais disseram que as especulações de que a Hong Kong Exchanges and Clearing venderia a LME e sua câmara de compensação ainda eram generalizadas, apesar de a bolsa ter dito recentemente que continuava comprometida com sua divisão de Londres.
“A Hkex tem sido extremamente favorável nos últimos 18 meses. Acho que somos membros deste grupo há muito tempo”, disse Chamberlain à Reuters.
Também estão em destaque os processos judiciais sobre a aquisição de US$ 472 milhões pelo fundo de hedge norte-americano Elliott Associates e pela formadora de mercado Jane Street Trading, decorrentes de uma negociação de níquel de US$ 12 bilhões cancelada pela LME em 8 de março de 2022.
Em resposta a um pedido de comentário, a LME disse: "A LME defendeu-se veementemente no julgamento, sublinhando que as suas ações em 8 de março de 2022 evitaram danos significativos e sistémicos ao mercado de níquel, bem como a outros mercados de metais e aos derivados mais amplos. mercado."
A LME se recusou a comentar qualquer outro aspecto dos rumores de mercado.
O retorno da China
Durante os bloqueios pandêmicos de 2020 e 2021, o evento conhecido como LME Week foi virtual. A reunião do ano passado foi realizada presencialmente, mas não houve representantes da China, o maior consumidor mundial de metais industriais, devido a um prolongado confinamento.
Marc Bailey, executivo-chefe da Sucden Financial, disse: "Esperamos que a frequência na semana da LME seja quase o dobro do que era em 2022 e agora estamos retornando aos níveis pré-COVID-19." "Temos visto muito interesse este ano por parte de clientes chineses que desejam se encontrar pela primeira vez em algum tempo."
Um destaque da semana será um jantar no hotel Grosvenor House em Mayfair, na terça-feira, 10 de outubro, que contará com a presença de 1.600 pessoas, número semelhante ao número antes do bloqueio pandêmico de 2019, em comparação com 1.400 no ano passado, segundo o London Metal Intercâmbio.
Entretanto, a London Metal Exchange afirmou que o seu workshop na segunda-feira, 9 de outubro, atraiu 600 delegados, o equivalente ao número de 2019.
Riqueza verde
Do lado fundamental, as discussões centrar-se-ão na aceleração da procura nos próximos anos, uma vez que se espera que a mudança para veículos eléctricos e fontes de energia renováveis, como a energia solar e eólica, crie uma bonança para a indústria.
À medida que a procura de metais como o cobre, o níquel, o alumínio e o cobalto acelera na Europa e nos Estados Unidos, espera-se também que a transição energética reduza a importância da China para a indústria metalúrgica.
Jay Tatum, gestor de carteira da Valent Asset Management, disse: "Quando a próxima recuperação económica começar, provavelmente veremos a procura por tecnologia verde, que actualmente representa 12 a 15 por cento da procura global de metais industriais, crescendo a uma taxa de 25 a 30% nos próximos anos."
"Essa é uma enorme taxa de crescimento. Adicione a isso a crescente demanda em outros setores e parece que a oferta não está correspondendo ao consumo."
