Em 22 de fevereiro, a BMO informou que metais preciosos como paládio e ouro se beneficiarão da escalada da situação na Ucrânia e do aumento das sanções contra a Rússia, enquanto commodities como alumínio e níquel também valem a pena ser vigiadas. Analistas da Blue Line Futures disseram que as tensões aumentaram no Ocidente em resposta ao anúncio do presidente russo Vladimir Putin de que ele reconheceu duas repúblicas autoproclamadas no leste da Ucrânia e ordenou que as tropas fossem enviadas para lá como "pacificadoras".
Em resposta, o presidente dos EUA Joe Biden disse que liberaria as primeiras sanções contra a Rússia, tendo como alvo dois bancos russos e dívida soberana. Biden também chamou as ações da Rússia de "o início de uma invasão russa da Ucrânia". No início do dia, a Alemanha anunciou que estava interrompendo o processo de certificação para as importações de gasodutos nord Stream 2 da Rússia. Além disso, a UE impôs sanções à maioria dos membros da Duma russa e proibiu a compra de títulos do governo russo.
Este pode ser apenas o início das sanções contra a Rússia, razão pela qual o relatório BMO decidiu analisar o impacto potencial nos fluxos comerciais de commodities.
"Em última análise, esperamos que as exportações russas de commodities mudem da Europa e da América do Norte para a Ásia", disse colin Hamilton, analista de commodities da BMO. Uma mudança nas rotas comerciais existentes levaria à interrupção temporária dos fundamentos do mercado, sendo os metais preciosos as commodities mais afetadas pela escassez."
O paládio é o melhor desempenho de todos os metais preciosos, com a Rússia representando 39% da oferta de metal refinado do mundo. Os preços do paládio subiram 24% até agora este ano. Hamilton alertou que novas interrupções no fornecimento da Rússia poderiam levar a um aumento acentuado nos preços do paládio.
"A incerteza da oferta, combinada com a retomada da produção de automóveis, levou a preços mais altos de paládio... Espera-se que a Rússia responda por 9% do ouro, 6% da prata, 11% da platina e 8% da oferta de ródio, respectivamente."
Além das preocupações com a oferta, o apelo seguro dos metais preciosos está atraindo mais investidores que buscam segurança a partir da crise do mercado acionário global.
Hamilton acrescentou: "A demanda de investimento em refúgio no mercado também está estimulando os preços do ouro, que se recuperaram para cerca de US $ 1.900 a onça."
A Rússia é um grande fornecedor não só do petróleo, mas também de várias commodities estratégicas que devem se beneficiar do aumento das tensões geopolíticas na Europa Oriental, disse Phil Streible, estrategista-chefe de mercado da Blue Line Futures. Com o fornecimento de petróleo e gás apertado, os preços do petróleo bruto podem subir acima de US $ 100 ou até US $ 120 por barril, disse Streible.
Outros metais estratégicos, como paládio, cobre e cobalto, também se beneficiarão ainda mais, disse ele. "A Rússia é o segundo maior produtor de platina do mundo, o primeiro produtor de paládio, o terceiro maior produtor de trigo", disse ele. Os preços do trigo começaram a subir, subindo 4,85% até agora este ano. A Rússia produz 3,5% do cobre mundial. À medida que a demanda por carros elétricos aumenta, o cobre é um dos principais ingredientes... A Rússia produz 4% do cobalto mundial, que é usado em baterias para carros elétricos. Portanto, a Rússia é um país muito estratégico em termos de produção de commodities, exportações de commodities e direção da economia global."
O analista de commodities da BMO Colin Hamilton acrescentou que commodities como alumínio e níquel também valeram a pena assistir, particularmente na Europa e na América do Norte. Globalmente, os suprimentos russos não são necessariamente tão importantes, mas estão bem estabelecidos em mercados desenvolvidos. Talvez, mais importante, os estoques dessas commodities já estão baixos. Além disso, ele espera que os prêmios de alumínio LME na Europa e na América do Norte aumentem no curto prazo.
